L’assistant social américain Alden Pyle (Brendan Fraser) arrive en automne 1952 à Saigon, au point culminant de la guerre d’indépendance vietnamienne contre le régime colonial français. Plein d’ardeur pour sa mission d’aider les gens du Vietnam à travers son programme d’aide économique et avide d’apprendre à connaître le pays d’une personne expérimentée, Pyle se lie d’amitié avec Thomas Fowler (Sir Michael Caine), le correspondant du London Times. Mais vite il se trouve éperdument amoureux de la jeune maîtresse de Fowler, Phuong (Hai Yen), qui est belle à ravir, exotique et mystérieuse comme la cité de Saigon elle-même. Les trois personnages sont entraînés dans un tumultueux triangle d’amour qui mène à une série de révélations ahurissantes et finalement – le meurtre. Rien ni personne n’est se qu’il semble, dans cette adaptation du classique de Graham Green sur l’amour, la trahison, le meurtre et l’origine de la guerre américaine en Asie du Sud-Est.